Glosario de inversión: 165 términos explicados

Un pedacito de una empresa. Si compras una acción de Apple, eres dueño de una parte (muy pequeña) de Apple.

Ejemplo: si la empresa crece, tu acción suele valer más.

El "apodo" de una acción en la bolsa: unas pocas letras que la identifican.

Ejemplo: Coca-Cola = KO, Apple = AAPL, Microsoft = MSFT.

El mercado donde se compran y venden acciones. Las principales en EE. UU. son la NYSE y el Nasdaq.

La empresa o app que te permite comprar y vender acciones y ETFs.

Ejemplos: Fidelity, Charles Schwab, Vanguard, Robinhood.

El conjunto de todas tus inversiones.

Ejemplo: 3 ETFs y 5 acciones = tu portafolio.

No poner todos los huevos en la misma canasta: repartir tu dinero entre muchas empresas y sectores para reducir el riesgo.

Ganar rendimiento sobre tus rendimientos anteriores. Con el tiempo, la "bola de nieve" crece cada vez más rápido.

Ejemplo: $1,000 al 8 % anual se convierten en $1,080 el primer año; el segundo año el 8 % se calcula sobre $1,080, no sobre $1,000.

Lo que vale una empresa en la bolsa: precio de la acción × número de acciones.

Referencia común: large cap = más de $10 mil millones; mid cap = entre $2 y $10 mil millones; small cap = menos de $2 mil millones.

Periodo en que la bolsa sube. Se suele usar cuando sube un 20 % o más desde un mínimo reciente. 🐂

Periodo en que la bolsa cae un 20 % o más desde su máximo reciente. 🐻

Comprar o vender ya, al precio que haya en ese momento.

Comprar o vender solo si el precio llega al número que tú eliges.

Ejemplo: "Compra KO solo si baja a $60".

Invertir la misma cantidad cada cierto tiempo, sin importar el precio.

Ejemplo: $100 cada mes al mismo ETF. Así compras más cuando está barato y menos cuando está caro.

Comprar solo un pedazo de una acción.

Ejemplo: si una acción cuesta $500, puedes comprar $50 (una décima parte).

Cuánto y qué tan rápido sube y baja el precio de una inversión. Más volatilidad = movimientos más bruscos.

Parte de las ganancias que una empresa le reparte a sus accionistas, normalmente en efectivo y cada trimestre.

Ejemplo: Coca-Cola paga dividendos cuatro veces al año.

Cuánto te paga una acción en dividendos al año en relación con su precio.

Fórmula: dividendo anual ÷ precio de la acción.

Ejemplo: paga $2 al año y cuesta $50 → yield del 4 %.

Qué porcentaje de sus ganancias usa la empresa para pagar dividendos.

Ejemplo: gana $4 por acción y paga $2 → payout del 50 %. Si se acerca o pasa del 100 %, el dividendo podría estar en riesgo.

Si compras la acción en esta fecha o después, no cobras el próximo dividendo. Hay que tenerla antes de esa fecha.

El día en que la empresa revisa quiénes son sus accionistas para pagarles. Hoy suele coincidir con la fecha ex-dividendo.

El día en que el dinero llega a tu cuenta.

Usar automáticamente los dividendos que cobras para comprar más acciones de la misma empresa. Es el interés compuesto en acción.

Cuánto aumenta una empresa su dividendo año tras año. Un dividendo que crece cada año le gana a la inflación.

Empresas del S&P 500 que han subido su dividendo al menos 25 años seguidos. Si son 50 años o más, se les llama Dividend Kings.

Una acción con un yield altísimo… porque su precio se desplomó. Muchas veces termina recortando el dividendo. Un yield muy alto es una señal para investigar, no para comprar sin más.

Empresa que crece rápido y reinvierte sus ganancias en crecer más, en vez de pagar dividendos grandes.

Ejemplos típicos: Nvidia, Amazon.

Empresa que cotiza "barata" comparada con lo que gana o con lo que vale su negocio.

Todo el dinero que entra por ventas, antes de restar cualquier gasto.

Lo que le queda a la empresa después de pagar todo: costos, gastos, intereses e impuestos. Es la "ganancia final".

Utilidad neta ÷ número de acciones. Te dice cuánto gana la empresa por cada acción.

Cuántos dólares pagas por cada dólar que gana la empresa en un año.

Fórmula: precio de la acción ÷ EPS.

Ejemplo: P/E de 20 = pagas $20 por cada $1 de ganancia anual. Hay que compararlo con empresas del mismo sector.

Qué porcentaje de cada venta queda después de pagar lo que cuesta fabricar o comprar el producto.

Qué porcentaje de cada venta queda después de pagar también los gastos del día a día (sueldos, marketing, oficinas).

El efectivo real que le sobra a la empresa después de mantener y hacer crecer el negocio. De ahí salen los dividendos y las recompras de acciones.

Cuánta deuda tiene la empresa comparada con lo que valen sus dueños (el patrimonio). Más alto = más endeudada.

Lo que protege a una empresa de la competencia, como el foso de un castillo.

Ejemplos: la marca de Coca-Cola, la red de pagos de Visa.

Cuánto creció algo en promedio cada año durante varios años.

Ejemplo: "Los ingresos crecieron a un CAGR del 15 % en 5 años".

Una "canasta" de muchas acciones que se compra y vende como si fuera una sola acción.

Ejemplo: con un solo ETF puedes ser dueño de un pedacito de 500 empresas.

Fondo que copia un índice (por ejemplo, el S&P 500) en vez de tener a alguien eligiendo acciones. Suele tener comisiones muy bajas.

Índice de unas 500 de las empresas más grandes de EE. UU. Se usa como "termómetro" de la bolsa estadounidense.

ETFs que lo siguen: VOO, SPY, IVV.

Índice de las 100 empresas no financieras más grandes del Nasdaq, con mucho peso en tecnología.

ETF que lo sigue: QQQ.

La comisión anual que cobra un ETF o fondo, como porcentaje de tu inversión.

Ejemplo: 0.03 % = $3 al año por cada $10,000 invertidos. Parece poco, pero a largo plazo la diferencia entre 0.03 % y 1 % es enorme.

Las empresas que hay dentro de un ETF y cuánto pesa cada una.

La cuenta normal de inversión. Puedes meter y sacar dinero cuando quieras, pero pagas impuestos por los dividendos y las ganancias.

Cuenta de retiro: aportas dinero que ya pagó impuestos, y lo que crece puede salir libre de impuestos en el retiro (después de los 59½ años y cumpliendo las reglas). Hay un límite de aporte anual y límites de ingresos para poder aportar.

Cuenta de retiro donde el aporte puede reducir tus impuestos de hoy, pero pagas impuestos cuando sacas el dinero en el retiro.

Plan de retiro que ofrece tu empleador: el aporte sale directo de tu cheque. Muchas empresas ponen dinero extra si tú aportas (el match).

Ejemplo: si tu empresa iguala hasta el 4 % de tu sueldo y tú no aportas, estás dejando dinero gratis sobre la mesa.

Lo que ganas al vender una inversión más cara de lo que la compraste.

• Corto plazo (la tuviste 1 año o menos): paga impuestos como tu sueldo.
• Largo plazo (más de 1 año): paga una tasa más baja.

• Qualified: pagan la misma tasa baja que las ganancias de largo plazo. Requiere, entre otras cosas, haber tenido la acción el tiempo mínimo que pide el IRS.
• Ordinary: pagan impuestos como tu sueldo. Por ejemplo, la mayoría de los dividendos de los REITs.

El formulario que te manda tu broker a principios de año con todos los dividendos que cobraste. Lo necesitas para declarar tus impuestos.

Dato útil: la casilla 1a muestra el total de dividendos y la 1b, cuántos de ellos son qualified.

La bolsa de EE. UU. abre de 9:30 a. m. a 4:00 p. m., hora del Este, de lunes a viernes (menos los feriados).

Dato útil: algunos brokers permiten operar antes (premarket) y después (after-hours), pero con menos compradores y vendedores.

El bid es lo máximo que alguien paga hoy por una acción; el ask, lo mínimo por lo que alguien la vende.

Ejemplo: bid $99.98 y ask $100.02.

La diferencia entre el bid y el ask. En acciones grandes es de centavos; en acciones pequeñas puede ser mucho mayor.

Cuántas acciones se compraron y vendieron en un día. Mucho volumen significa que es fácil comprar o vender sin mover el precio.

Qué tan fácil es convertir una inversión en efectivo sin perder valor. Las acciones grandes y los ETFs populares son muy líquidos.

Una orden que se activa cuando la acción llega a un precio que tú eliges. Se usa para limitar pérdidas (stop loss).

Ojo: en una caída muy rápida, puede venderse por debajo del precio que pusiste.

El tiempo que tarda en completarse una compra o venta. En EE. UU. es de un día hábil (T+1).

Cuando una empresa empieza a vender sus acciones en la bolsa por primera vez.

Ojo: los primeros días suelen tener subidas y bajadas muy fuertes.

La empresa divide cada acción en varias más baratas. Tu inversión vale lo mismo; solo tienes más acciones.

Ejemplo: en un split 2 por 1, tus 10 acciones de $200 se vuelven 20 acciones de $100.

La empresa compra sus propias acciones en la bolsa. Quedan menos acciones y a cada una le toca una parte mayor de las ganancias.

Lo contrario de la recompra: la empresa emite acciones nuevas y tu parte de la empresa se hace más pequeña.

Una forma de comprar en EE. UU. acciones de empresas de otros países, en dólares y en tu broker de siempre.

Una empresa grande, conocida y estable, con muchos años de historia.

Ejemplos: Coca-Cola, Johnson & Johnson, Microsoft.

Acciones muy baratas (menos de $5) de empresas pequeñas. Son muy riesgosas y fáciles de manipular.

El grupo de industria al que pertenece una empresa: tecnología, salud, energía, consumo, finanzas, etc.

Una "canasta" de acciones que sirve para medir cómo le va a una parte del mercado.

Ejemplos: el S&P 500, el Nasdaq-100 y el Dow Jones.

Índice de 30 empresas grandes de EE. UU. Es el más antiguo, pero el S&P 500 representa mejor al mercado.

Las semanas, cuatro veces al año, en que la mayoría de las empresas publican sus resultados trimestrales.

Muestra cuánto vendió la empresa, cuánto gastó y cuánto ganó en un periodo (un trimestre o un año).

La "foto" de lo que la empresa tiene (activos) y lo que debe (pasivos) en un día específico.

Muestra el dinero real que entró y salió: por la operación, por inversiones y por financiamiento.

Todo lo que la empresa posee: efectivo, inventario, fábricas, patentes, etc.

Todo lo que la empresa debe: préstamos, cuentas por pagar, bonos, etc.

Activos menos pasivos: lo que les quedaría a los accionistas si se pagaran todas las deudas.

Lo que le cuesta a la empresa producir lo que vende: materiales, fabricación, etc.

Los gastos para mantener el negocio funcionando: sueldos, publicidad, investigación, oficinas.

Ganancia antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Se usa para comparar empresas con distintas deudas.

Ojo: no es dinero real en el bolsillo; ignora gastos importantes.

Lo que la empresa invierte en cosas que duran años: fábricas, equipos, centros de datos.

El efectivo que genera el negocio con su operación diaria, antes de invertir en capex.

Deuda total menos el efectivo que tiene la empresa. Si es negativa, tiene más efectivo que deuda.

Activos de corto plazo entre pasivos de corto plazo. Arriba de 1 indica que puede pagar sus cuentas del próximo año.

Cuántas veces la ganancia operativa alcanza para pagar los intereses de la deuda. Mientras más alto, más tranquilo.

Utilidad neta entre patrimonio. Mide cuánto gana la empresa con el dinero de los accionistas.

Cuánto gana la empresa por cada dólar invertido en el negocio (de accionistas y de deuda). Un ROIC alto y estable suele indicar una buena ventaja competitiva.

De cada $100 que vende la empresa, cuánto le queda de ganancia final después de todo.

El reporte anual completo que cada empresa pública entrega a la SEC. Ahí está toda la información oficial.

El reporte de cada trimestre que las empresas entregan a la SEC. Es más corto que el 10-K.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.: el regulador que supervisa a las empresas públicas y a los brokers.

Lo que la propia empresa espera vender o ganar en los próximos trimestres. El mercado reacciona mucho a la guía.

El promedio de lo que esperan los analistas para las ventas o las ganancias de una empresa.

Ejemplo: si la empresa gana más que el consenso, se dice que "superó lo esperado" (beat).

Cuánto vale una empresa y si su precio en la bolsa está caro, justo o barato.

Lo que una empresa "realmente" vale según sus ganancias futuras, sin importar lo que diga el precio de hoy.

Comprar por debajo del valor intrínseco para tener un colchón si te equivocas en tus cálculos.

Precio entre la ganancia esperada para los próximos 12 meses. El P/E normal (trailing) usa la ganancia de los últimos 12 meses.

El P/E dividido entre el crecimiento esperado de las ganancias. Un PEG cerca de 1 o menos puede indicar un precio razonable para su crecimiento.

Capitalización entre ventas anuales. Útil para empresas que todavía no tienen ganancias.

Precio comparado con el patrimonio de la empresa. Se usa mucho para bancos y aseguradoras.

Capitalización + deuda − efectivo. Es lo que costaría comprar la empresa completa.

Valor empresa entre EBITDA. Sirve para comparar empresas con distinta deuda.

La ganancia por acción dividida entre el precio: es el P/E al revés.

Ejemplo: un P/E de 20 equivale a un rendimiento de ganancias del 5 %.

Flujo de caja libre entre la capitalización. Muestra cuánto efectivo real genera la empresa por cada dólar que pagas.

Un método para estimar el valor intrínseco sumando todo el efectivo que la empresa generará en el futuro, ajustado al valor de hoy.

Cualquier razón que compara el precio con un resultado: P/E, P/S, EV/EBITDA, etc. Se comparan contra empresas parecidas.

Cuando el mercado decide pagar un múltiplo más alto (o más bajo) por la misma empresa.

Ejemplo: si el P/E de una empresa pasa de 15 a 25, el precio sube aunque las ganancias no cambien.

Empresas que han subido su dividendo 50 años o más seguidos.

Un pago extra, de una sola vez, además del dividendo normal. No hay que contar con que se repita.

Cuando la empresa baja o elimina su dividendo. Suele hacer caer el precio de la acción.

Cada cuánto se paga. En EE. UU. lo más común es cada trimestre; algunas empresas y fondos pagan cada mes.

El dividendo de hoy dividido entre el precio al que tú compraste. Si el dividendo crece, este número sube con los años.

El crecimiento promedio anual del dividendo en un periodo (1, 3, 5 o 10 años).

Dividendo actual + DGR de 5 años. Se busca que sume al menos 12 % (15 % si el dividendo es menor de 3 %; 8 % en servicios públicos).

Empresa dueña de bienes raíces (edificios, bodegas, departamentos) que reparte la mayor parte de sus ganancias como dividendos.

Ojo: la mayoría de sus dividendos pagan impuestos como sueldo (ordinary).

Cuando la empresa gana (o genera en efectivo) más de lo que paga en dividendos. Es señal de que el dividendo es sostenible.

Dinero que recibes sin trabajar activamente por él, como los dividendos.

Un fondo que junta el dinero de muchas personas para invertirlo. A diferencia del ETF, se compra y vende una vez al día, al cierre.

El valor de todo lo que tiene un fondo dividido entre sus acciones. Es el "precio real" del fondo.

Un fondo que se ajusta solo: empieza con muchas acciones y pasa poco a poco a bonos a medida que se acerca el año de tu retiro.

Ejemplo: un fondo "2055" es para quien piensa retirarse cerca de 2055.

Un fondo que compra casi todas las acciones de EE. UU., grandes y pequeñas, en un solo producto.

Un ETF que elige empresas que pagan buenos dividendos o que los suben cada año.

Un ETF que invierte en muchos bonos a la vez. Suele moverse menos que las acciones.

Cómo repartes tu dinero entre acciones, bonos y efectivo según tu edad y tus metas.

Volver a ajustar tu portafolio a los porcentajes que elegiste, vendiendo un poco de lo que más subió y comprando lo que se quedó atrás.

Comprar buenas inversiones y quedarse con ellas muchos años, sin intentar adivinar subidas y bajadas.

Buscar empresas que el mercado vende por menos de lo que valen. Es el estilo de Warren Buffett y Benjamin Graham.

Comprar empresas que suben su dividendo cada año para crear un ingreso pasivo que crece con el tiempo.

Comprar el mercado completo con fondos indexados en vez de elegir acciones una por una.

Invertir todo el dinero de una vez (lump sum) o en partes iguales cada mes (DCA). Históricamente, invertir todo de una vez ha ganado más veces, pero el DCA da más tranquilidad.

El índice con el que comparas tus resultados.

Ejemplo: si tu portafolio subió 8 % y el S&P 500 subió 10 %, el benchmark te ganó.

Vender una inversión con pérdida para usar esa pérdida y pagar menos impuestos sobre tus ganancias (solo en cuentas de corretaje).

Si vendes con pérdida y vuelves a comprar la misma inversión (o una casi idéntica) 30 días antes o después, el IRS no te deja usar esa pérdida ese año.

La posibilidad de que una inversión valga menos de lo que esperabas, o de perder dinero.

Cuánto se mueve una acción comparada con el mercado. Beta de 1 = se mueve igual; mayor que 1 = se mueve más; menor que 1 = se mueve menos.

Una caída del 10 % o más desde el máximo. Pasan con frecuencia y son parte normal del mercado.

Cuánto bajó una inversión desde su punto más alto hasta su punto más bajo.

Tener demasiado dinero en una sola acción o sector. Si a esa empresa le va mal, todo tu portafolio sufre.

Qué tanto se mueven dos inversiones en la misma dirección. Combinar inversiones poco correlacionadas reduce el riesgo.

Cuánta subida y bajada puedes aguantar sin perder el sueño ni vender por miedo.

Cuánto tiempo vas a dejar invertido tu dinero. Mientras más largo, más riesgo puedes asumir.

Comprar algo solo porque está subiendo y todos hablan de ello. Suele terminar en compras caras.

Querer vender antes de las caídas y comprar antes de las subidas. Casi nadie lo logra de forma constante.

Apostar a que una acción va a bajar. Es muy riesgoso: las pérdidas pueden ser ilimitadas.

Contratos que dan derecho a comprar (call) o vender (put) una acción a un precio fijo antes de una fecha. Son herramientas avanzadas y riesgosas para principiantes.

Pedirle dinero prestado al broker para invertir más. Multiplica las ganancias, pero también las pérdidas.

A partir de esta edad puedes sacar dinero de tus cuentas de retiro (IRA, 401(k)) sin la multa del 10 %.

Para que las ganancias salgan libres de impuestos, la Roth IRA debe tener al menos 5 años abierta y tú debes tener 59½ años o más.

Pasar dinero de una IRA tradicional a una Roth IRA. Pagas impuestos sobre lo convertido ese año, pero después crece libre de impuestos.

Una estrategia legal para personas con ingresos altos: aportan a una IRA tradicional y luego la convierten a Roth.

Ojo: tiene detalles de impuestos; consúltalo con un profesional.

Mover el dinero de tu 401(k) a una IRA (o al plan de tu nuevo trabajo) cuando cambias de empleo, sin pagar impuestos si se hace bien.

El tiempo que debes trabajar en una empresa para que el dinero que ella puso en tu 401(k) (el match) sea completamente tuyo.

El dinero que el IRS te obliga a sacar cada año de tus cuentas de retiro tradicionales a partir de los 73 años (75 si naciste en 1960 o después).

Dato útil: la Roth IRA no tiene RMD mientras vivas.

Aportes extra que puedes hacer a tu IRA o 401(k) a partir de los 50 años.

Un crédito de impuestos para personas de ingresos bajos y moderados que aportan a cuentas de retiro. A partir de 2027 se reemplaza por el Saver's Match, un aporte que va directo a tu cuenta de retiro.

La persona que recibirá tu cuenta si falleces. Mantenlo siempre actualizado en cada cuenta.

Una guía para el retiro: sacar alrededor del 4 % de tu portafolio el primer año (y ajustar por inflación) para que el dinero dure unos 30 años.

Divide 72 entre tu rendimiento anual para saber en cuántos años se duplica tu dinero.

Ejemplo: al 8 % anual, tu dinero se duplica en unos 9 años (72 ÷ 8).

El aumento general de los precios. Si tu dinero no crece más que la inflación, pierdes poder de compra.

El indicador que mide la inflación en EE. UU. con los precios de una canasta de productos y servicios.

El banco central de EE. UU. Sube o baja las tasas de interés para controlar la inflación y el empleo.

El costo de pedir dinero prestado. Cuando sube, los préstamos se encarecen y las acciones suelen sufrir; cuando baja, suele pasar lo contrario.

Un periodo en que la economía se contrae: bajan las ventas, el empleo y la producción.

El valor de todo lo que produce un país en un periodo. Mide el tamaño y el crecimiento de la economía.

Un préstamo que le haces a un gobierno o empresa a cambio de intereses. Suele ser menos riesgoso que una acción, pero rinde menos a largo plazo.

Bonos del gobierno de EE. UU. Se consideran de los más seguros del mundo.

El interés anual que paga un bono según su precio actual. Cuando los precios de los bonos bajan, su rendimiento sube.

Una cuenta de banco que paga más interés que una normal. Ideal para tu fondo de emergencia.